中國資產證券化行業(yè)市場發(fā)展趨勢及前景規(guī)劃展望報告2019～2025年
第一章 中國資產證券化業(yè)務發(fā)展綜述
1.1 資產證券化的概念
1.1.1 資產證券化的概念
1.1.2 資產證券化的產品分類
1.2 資產證券化的業(yè)務流程
1.2.1 資產證券化的交易主體
1.2.2 資產證券化的輔助主體
1.2.3 資產證券化的業(yè)務流程
1.3 資產證券化的發(fā)展模式
1.3.1 表外模式
1.3.2 表內模式
1.3.3 準表外模式
1.4. 資產證券化監(jiān)管機構
1.4.1 資產證券化法律政策
（1）政策回顧
（2）新政解讀
1.4.3 資產證券化稅收規(guī)定
1.5 資產證券化的意義
1.5.1 對發(fā)起人的意義
1.5.2 對投資者的意義
1.6 資產證券化與其他融資方式的比較
1.6.1 總體比較
1.6.2 融資成本比較
1.6.3 投資回報及風險比較
第二章 國際資產證券化業(yè)務發(fā)展比較與經驗借鑒
2.1 國際資產證券化發(fā)展歷程與現(xiàn)狀比較與借鑒
2.1.1 國際資產證券化發(fā)展歷程
（1）美國資產證券化發(fā)展歷程
（2）日本資產證券化發(fā)展歷程
2.1.2 國際資產證券化發(fā)展現(xiàn)狀
（1）美國資產證券化發(fā)展現(xiàn)狀
（2）日本資產證券化發(fā)展現(xiàn)狀
2.1.3 國際資產證券化發(fā)展歷程與現(xiàn)狀比較
2.1.4 國際資產證券化發(fā)展歷程經驗借鑒
2.2 國際資產證券化市場運作模式比較與借鑒
2.2.1 國際資產證券化市場架構比較與借鑒
（1）美國資產證券化基本架構
（2）日本資產證券化基本架構
（3）資產證券化市場架構比較與借鑒
2.2.2 國際資產證券化產品種類與運作程序比較與借鑒
（1）美國資產證券化產品種類與運作程序
（2）日本資產證券化產品種類與運作程序
（3）資產證券化產品種類與運作程序比較與借鑒
2.3 國際資產證券化市場相關規(guī)定比較與借鑒
2.3.1 國際資產證券化市場法規(guī)比較與借鑒
（1）美國資產證券化主要法規(guī)
（2）日本資產證券化主要法規(guī)
（3）資產證券化市場法規(guī)比較與借鑒
2.3.2 國際資產證券化產品會計處理比較與借鑒
（1）美國資產證券化產品會計處理
（2）日本資產證券化產品會計處理
（3）資產證券化產品會計處理比較與借鑒
2.3.3 國際資產證券化產品公開說明書規(guī)定比較與借鑒
（1）美國資產證券化產品公開說明書相關規(guī)定
（2）日本資產證券化產品公開說明書相關規(guī)定
（3）資產證券化產品公開說明書相關規(guī)定比較與借鑒
2.4 國際資產證券化發(fā)展對中國市場的啟示
2.4.1 放松管制
2.4.2 鼓勵創(chuàng)新
2.4.3 完善法律
2.4.4 完備會計制度
2.4.5 完善信息披露
第三章 中國資產證券化業(yè)務現(xiàn)狀與規(guī)劃
3.1 資產證券化發(fā)展歷程
3.2 資產證券化市場現(xiàn)狀
3.2.1 資產證券化產品資產池
（1）資產池資產結構
（2）資產池資產質量
3.2.2 資產證券化市場規(guī)模
3.2.3 資產證券化交易規(guī)模
3.3 資產證券化各級主體現(xiàn)狀與問題
3.3.1 發(fā)起人
3.3.2 spv
3.3.3 資產管理服務機構
3.3.4 信用增級機構
3.3.5 信用評級機構
3.3.6 投資者
3.4 資產證券化發(fā)展路徑與規(guī)劃
3.4.1 資產證券化當前定位
3.4.2 資產證券化發(fā)展路徑
（1）短期發(fā)展路徑
（2）長期發(fā)展路徑
3.4.3 資產證券化發(fā)展規(guī)劃
（1）資產證券化五年規(guī)劃
（2）資產證券化長遠規(guī)劃
第四章 中國資產證券化產品市場現(xiàn)狀與預測
4.1 cdo產品市場現(xiàn)狀與預測
4.1.1 cdo產品概述
4.1.2 cdo交易結構與運作機制
（1）現(xiàn)金流型cdo
（2）市值型cdo
（3）合成型cdo
4.1.3 cdo信用評級
（1）現(xiàn)金流型cdo
（2）市值型cdo
（3）合成型cdo
4.1.4 cdo市場現(xiàn)狀
（1）cdo發(fā)展動力
（2）cdo市場現(xiàn)狀
4.1.5 cdo市場預測
4.2 狹義abs產品市場現(xiàn)狀與預測
4.2.1 abs產品概述
4.2.2 abs市場現(xiàn)狀
（1）汽車消費貸款證券化現(xiàn)狀
（2）信用卡貸款證券化現(xiàn)狀
（3）學生貸款證券化現(xiàn)狀
（4）融資租賃款證券化現(xiàn)狀
（5）基礎設施收益權證券化現(xiàn)狀
（6）門票收入證券化現(xiàn)狀
（7）企業(yè)應收款證券化現(xiàn)狀
4.2.3 abs市場預測
4.3 rmbs產品市場現(xiàn)狀與預測
4.3.1 rmbs的起源
4.3.2 rmbs的外部條件
4.3.3 rmbs國際模式比較與借鑒
（1）美國模式-政府主導型
（2）加拿大模式-政府與市場混合型
（3）澳大利亞模式-市場主導型
（4）國際模式對中國的啟示
4.3.4 rmbs市場現(xiàn)狀
4.3.5 rmbs市場預測
4.4 cmbs產品市場現(xiàn)狀與預測
4.4.1 cmbs產品概述
4.4.2 cmbs市場現(xiàn)狀
4.4.3 cmbs市場預測
第五章 中國銀行資產證券化業(yè)務現(xiàn)狀與前景預測
5.1 銀行信貸資產證券化現(xiàn)狀分析
5.1.1 銀行信貸資產證券化規(guī)模
5.1.2 銀行信貸資產證券化結構
5.2 銀行信貸資產證券化案例解析
5.2.1 年開元信貸資產支持證券
（1）發(fā)行規(guī)模
（2）交易結構及職能
（3）資產池數(shù)據統(tǒng)計
（4）信用增級情況
（5）信用評級情況
5.2.2 年工元信貸資產支持證券
（1）發(fā)行規(guī)模
（2）交易結構及職能
（3）資產池數(shù)據統(tǒng)計
（4）信用增級情況
（5）信用評級情況
5.2.3 年招元信貸資產支持證券
（1）發(fā)行規(guī)模
（2）交易結構及職能
（3）資產池數(shù)據統(tǒng)計
（4）信用增級情況
（5）信用評級情況
5.2.4 年通元個人汽車抵押貸款支持證券
（1）發(fā)行規(guī)模
（2）交易結構及職能
（3）資產池數(shù)據統(tǒng)計
（4）信用增級情況
（5）信用評級情況
5.2.5 年建元個人住房抵押貸款支持證券
（1）發(fā)行規(guī)模
（2）交易結構及職能
（3）資產池數(shù)據統(tǒng)計
（4）信用增級情況
（5）信用評級情況
5.3 銀行信貸資產證券化前景預測
5.3.1 銀行信貸總體規(guī)?，F(xiàn)狀與前景預測
5.3.2 銀行分類貸款規(guī)模與資產證券化前景預測
（1）工業(yè)貸款
（2）服務業(yè)貸款
（3）“三農”貸款
（4）房地產貸款
（5）汽車消費貸款
（6）信用卡貸款
第六章 中國工商企業(yè)資產證券化業(yè)務現(xiàn)狀與前景預測
6.1 工商企業(yè)與銀行資產證券化對比
6.2 工商企業(yè)資產證券化現(xiàn)狀分析
6.2.1 工商企業(yè)資產證券化規(guī)模
6.2.2 工商企業(yè)資產證券化結構
6.3 工商企業(yè)資產證券化案例解析
6.3.1 聯(lián)通cdma網絡租賃費收益計劃
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.2 莞深高速收益計劃
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.3 網通應收款資產支持受益憑證
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.4 遠東租賃資產支持收益計劃
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.5 瀾電受益憑證
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.6 浦東建設bt項目資產支持收益計劃
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.7 南京城建污水處理受益券
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.8 南通天電銷售資產支持收益計劃
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.3.9 隧道股份bot項目專項資產管理計劃
（1）項目基礎資產
（2）募集資金規(guī)模
（3）募集資金用途
（4）項目擔保和評級
（5）項目收益情況
6.4 工商企業(yè)資產證券化前景預測
6.4.1 基建行業(yè)
（1）基建行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景預測
（2）基建行業(yè)資產證券化前景預測
6.4.2 房地產行業(yè)
（1）房地產行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景預測
（2）房地產行業(yè)資產證券化前景預測
6.4.3 環(huán)保行業(yè)
（1）環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景預測
（2）環(huán)保行業(yè)資產證券化前景預測
6.4.4 汽車行業(yè)
（1）汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景預測
（2）汽車行業(yè)資產證券化前景預測
6.4.5 交通運輸行業(yè)
（1）交通運輸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景預測
（2）交通運輸行業(yè)資產證券化前景預測
6.4.6 旅游行業(yè)
（1）旅游行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景預測
（2）旅游行業(yè)資產證券化前景預測
第七章 中國資產證券化業(yè)務風險提示
7.1 資產證券化的風險特征與防范
7.1.1 違約風險與防范
7.1.2 早償風險與防范
7.1.3 利率風險與防范
7.1.4 信用風險與防范
7.1.5 流動性風險與防范
7.1.6 收益率曲線風險與防范
7.1.7 利差風險與防范
7.1.8 經營風險與防范
7.1.9 結構風險與防范
7.2 資產證券化發(fā)展的有利條件
7.2.1 離岸資產證券化產品的成功經驗
7.2.2 信托計劃在資產證券化實踐中的作用
7.2.3 資產證券化實踐已形成發(fā)展重點
7.3 資產證券化發(fā)展待解決的問題
7.3.1 法律制度的障礙
7.3.2 實施環(huán)境的障礙
第八章 資產證券化業(yè)務的發(fā)展建議
8.1 完善法律制度
8.1.1 建立中央優(yōu)先權益登記系統(tǒng)
8.1.2 建立資產證券化產品的交易服務平臺
8.1.3 選擇適合提供交易服務的證券化產品
圖表目錄
圖表：資產證券化產品的分類
圖表：資產證券化業(yè)務流程圖
圖表：資產證券化模式分析
圖表：2016-2018年資產證券化相關法律及文件
圖表：《證券公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》分析
圖表：《規(guī)范信貸資產證券化發(fā)起機構風險自留行為》分析
圖表：企業(yè)資產證券業(yè)務與其他債務融資方式的比較分析
圖表：企業(yè)資產證券業(yè)務融資成本與短期融資券的比較分析
圖表：企業(yè)資產證券業(yè)務融資成本與企業(yè)債券的比較分析
圖表：企業(yè)資產證券業(yè)務融資成本與銀行貸款的比較分析
圖表：企業(yè)資產證券業(yè)務與其他債務融資方式的投資回報及風險比較分析
圖表：美國mbs/abs市場余額
圖表：美國政府三家信用機構mbs發(fā)行額
圖表：美國部分abs品種和首發(fā)時間（單位：百萬美元）
圖表：美國債券市場產品分類構成（單位：%）
圖表：美國金融資產證券市場流通在外金額表
圖表：美國mbs發(fā)行余額統(tǒng)計表（一）（單位：十億美元）
圖表：美國各類型債券的規(guī)模比較
圖表：美國abs產品的市場規(guī)模分布
圖表：2016-2018年日本j-reit市場增長情況（單位：千萬日元）
圖表：美國資產證券化流程
圖表：單純特殊目標機構模式運作架構
圖表：信托銀行模式運作架構
圖表：特殊目標機構與信托銀行合作模式運作架構
圖表：長期與短期特殊目標機構與信托銀行合作模式運作架構
圖表：美國市場中以轉手形式發(fā)行的一般住宅抵押貸款債權證券化產品
圖表：轉手證券發(fā)行架構
圖表：支付債券發(fā)行架構
圖表：擔保抵押債券發(fā)行架構
圖表：美國商業(yè)抵押債權證券定價的指標利率與利率加碼（bps）
圖表：日本daiichilife smagic運作流程
圖表：日本governmenthousingloancorpbandno.1scheme
圖表：美國資產證券化主要法規(guī)
圖表：日本資產證券化主要法規(guī)
圖表：日本資產證券化產品公開說明書相關規(guī)定
圖表：至今中國資產證券化發(fā)展歷程
圖表：至今中國資產證券化發(fā)展路徑
圖表：中國資產支持證券存量統(tǒng)計（單位：億元，只）
圖表：中國資產支持證券化產品在銀行間債券市場交易情況（單位：百萬元，筆）
圖表：cdo產品分類
圖表：現(xiàn)金流型cdo的基本結構
圖表：現(xiàn)金流型cdo的利息現(xiàn)金流支付流程
圖表：現(xiàn)金流型cdo的本金現(xiàn)金流支付流程
圖表：現(xiàn)金流型cdo和市值型cdo的比較分析
圖表：合成型cdo的交易結構
圖表：部分融資合成型cdo的交易結構
圖表：穆迪預期損失率計算參數(shù)分析
圖表：穆迪的cdo預期損失率計算分析
圖表：分散度對baa層債券預期損失率的影響分析
圖表：2016-2018年信貸資產證券化產品一覽表
圖表：2018年商業(yè)銀行貸款情況分析（單位：%）
圖表：2019-2025年我國城鎮(zhèn)居民人均住宅面積預測（平方米）
圖表：美國rmbs市場結構模式
圖表：加拿大rmbs市場運行模式
圖表：澳大利亞rmbs市場運行模式
圖表：2016-2018年金融機構房地產貸款余額分析（單位：%）
圖表：2016-2018年信貸資產支持債券月度托管量（單位：億元）
圖表：2016-2018年信貸資產支持債券各投資者月度托管量占比（單位：%）
圖表：2016-2018年銀行信貸資產證券化產品構成（按產品數(shù)量）（單位：%）
圖表：2016-2018年銀行信貸資產證券化產品構成（按發(fā)行金額）（單位：%）
圖表：第一期開元信貸資產支持證券分析（單位：萬元）
圖表：2016-2018年銀行發(fā)放貸款規(guī)模（單位：億元）
圖表：2016-2018年銀行發(fā)放貸款結構（單位：%）
圖表：2019-2025年金融機構工業(yè)貸款規(guī)?，F(xiàn)狀與預測（單位：億元，%）
圖表：2019-2025年金融機構服務業(yè)貸款規(guī)?，F(xiàn)狀與預測（單位：億元）
圖表：2019-2025年金融機構農業(yè)貸款規(guī)模現(xiàn)狀與預測（單位：億元）
圖表：2019-2025年金融機構房地產貸款規(guī)?，F(xiàn)狀與預測（單位：億元）
圖表：2019-2025年金融機構汽車消費貸款規(guī)?，F(xiàn)狀與預測（單位：億元）
圖表：2019-2025年金融機構信用卡貸款規(guī)模現(xiàn)狀與預測（單位：萬億元）
圖表：銀行信貸資產的證券化與工商企業(yè)資產證券化的要素對比
圖表：2016-2018年工商企業(yè)資產證券化累計規(guī)模（億元）
圖表：工商企業(yè)信貸資產證券化產品構成（按產品數(shù)量）
圖表：工商企業(yè)信貸資產證券化產品構成（按發(fā)行金額）
